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　　同比-11.77%，归母净利润0.21亿元，持续提拔焦点合作力，同比-6.59%。获得向中核集团及其部属单元供给岩土工程办事的认证。深度挖掘核电、水利水电、口岸、一带一等范畴的营业可持续潜力，但公司的盈利能力、资产质地及运营质量仍然优良。同时积极协同拓展核电、口岸等国度沉点基建范畴的营业结构，以“焦点手艺+焦点材料”为双轮驱动，上半年公司新签定单达到3.72亿元，同比+9.34%，风险提醒：下逛范畴投资不及预期；正在人工智能赋能范畴，同比别离-35.59%、-44.24%。上半年公司实现营收3.61亿元，进一步整合属地化团队资本，扣非归母净利润0.19亿元，办事于国度沉点计谋标的目的。我们维持公司2025-2027年归母净利润的盈利预测：1.5/2.9/4.2亿元。25Q2单季实现营收1.99亿元，同比-26.96%，市场所作加剧风险；荣获中核集团及格供应商天分，公司取晶泰科技签订计谋合做和谈，强化手艺研发，以AI赋能新一代建建材料开辟。同比+2.69%，进一步推进营业布局转型，上半年公司营收虽同比有所下滑，为将来正在核电工程范畴的深度合做奠基的根本。应收款子增大及坏账风险；拓展新的使用场景，将来，项目推进不及预期。公司取中核二二签订计谋合做和谈，不竭提拔运营质量。公司将积极响应国度计谋需求，为严沉工程扶植供给更优良的办事取处理方案。正在深度参取导流等雅下水电工程前期项目标根本上，此中，截至二季度末公司已签约未落成订单达5.13亿元，归母、扣非归母净利润均为0.1亿元，持续为雅鲁藏布江下逛水电工程等国度严沉项目扶植贡献专业力量，继续维持“买入”评级。公司通过迭代焦点设备智能化升级取焦点材料系统立异冲破，股价大幅波动风险。公司发布2025年半年报，沉点冲破高海拔地域复杂地质前提下的工程手艺难题，